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📊 분석 토픽: AI(인공지능) 붐이 이끄는 글로벌 경제 대전환: ‘버블’이 아닌 ‘구조적 혁명’의 시작
⏱️ 생성 시간: 12:21 KST
생각해보면 참 흥미로운 시점이에요. 2025년 9월 현재, 전 세계 경제 전문가들이 한목소리로 이야기하는 게 있거든요. “AI는 단순한 투자 열풍이 아니라, 경제 구조 자체를 바꾸는 근본적 변화”라는 거죠.
🔎 현재 상황: 무엇이 일어나고 있나?
세계경제포럼(World Economic Forum)이 방금 발표한 2025년 9월 Chief Economists’ Outlook 보고서를 보면, 정말 놀라운 분석이 나와있어요[1]. 알리안츠(Allianz)의 수석 이코노미스트 루도빅 수브란(Ludovic Subran)은 “AI로 인한 주식시장 급등은 버블이 아니라 펀더멘털에 기반한 붐(boom)”이라고 단언했습니다[1]. 실제로 딜로이트(Deloitte)의 최신 주간 경제 분석을 보면, 한 기술 기업의 주가가 지난 주에만 36% 급등했고, 이것이 다른 기업들, 심지어 에너지 회사들까지 끌어올렸다고 해요[3]. AI 데이터센터에 전력을 공급해야 하니까요. 하지만 여기서 정말 중요한 건, 이런 변화가 단순히 주식시장에서만 일어나는 게 아니라는 점입니다.
🧩 원인 분석: 왜 이런 일이?
첫 번째 퍼즐 조각: 무역 재편과 AI의 만남
시티그룹(Citigroup)의 네이선 시트(Nathan Sheets) 수석 이코노미스트 분석을 보면, 현재 글로벌 경제에 “또 다른 신발이 떨어질 준비”가 되어있다고 경고하고 있어요[2]. 무슨 뜻일까요? 미국의 관세 정책이 점점 더 강하게 물어들고 있거든요. 8월 관세 징수액이 월 300억 달러, 연율로 3600억 달러에 달한다고 해요[2]. 작년 750억 달러에서 거의 5배 증가한 수치죠. 그런데 여기서 흥미로운 건, 기업들이 관세 비용의 30-40%만 소비자에게 전가했다는 점이에요[2]. 나머지는? 기업들이 고스란히 흡수하고 있는 거죠. 그런데 이게 언제까지 가능할까요?
두 번째 퍼즐 조각: 중국의 디플레이션과 글로벌 균형
딜로이트 보고서에 따르면, 중국 경제가 심각한 둔화를 겪고 있어요[3]. 8월 소매 판매 증가율이 3.4%로 2024년 11월 이후 최저치를 기록했고, 산업 생산도 5.2% 증가에 그쳤다고 해요[3]. 특히 부동산 투자가 12.9% 급감하면서, 전체 고정자산 투자 증가율이 겨우 0.5%에 머물렀어요[3]. 이는 팬데믹 이후 최악의 수치입니다. 그런데 정말 중요한 건, 이런 중국의 디플레이션 압력이 미국의 인플레이션 압력과 정반대 방향으로 움직이고 있다는 거예요.
🌊 파급효과: 어떤 변화를 가져올까?
💥 즉시 나타나는 변화
미국에서는 소비자 물가가 8월 기준 연 2.9% 상승하여 올해 1월 이후 최고치를 기록했어요[3]. 특히 쇠고기 가격이 13.9% 급등했는데, 이는 이민 정책 변화로 인한 인력 부족이 원인이라고 분석되고 있습니다[3]. 그런데 여기서 놀라운 건, 내구재 가격 지수가 1.9% 상승했다는 점이에요[3]. 2022년 11월 이후 최대 폭 증가인데, 이는 명백히 아시아 국가들에 대한 관세 때문이죠. 동시에 연방준비제도(Fed)는 금리 인하 압박을 받고 있어요. 선물시장에서는 이번 달 25bp 인하 확률을 89%로, 연말까지 2-3회 인하 확률을 91%로 보고 있습니다[3].
🔮 장기적 변화
세계경제포럼 보고서가 지적하는 핵심은 “글로벌 질서의 장기적 재구성”이에요[1]. 무역 재편, 재정 불균형, 그리고 AI 주도 변화가 시스템적 리스크와 새로운 기회를 동시에 만들어내고 있다는 거죠. 특히 지역별로 완전히 다른 양상을 보이고 있어요: – 미국: 둔화된 전망과 인플레이션 압력 – 유럽: 취약하지만 개선되는 성장세 – 중국: 디플레이션 역풍 – 사하라 이남 아프리카와 중동북아프리카: 더 강한 모멘텀
🌍 글로벌 영향 분석
시티그룹은 글로벌 성장률이 2025년 하반기에 2% 미만으로 둔화된 후, 2026년에 2.5%로 반등할 것으로 예상한다고 발표했어요[2]. 이런 “관세 관련 경기 침체”는 2025년 초 우려했던 것보다는 “더 작고 짧은 기간”에 그칠 것 같다고 하네요[2]. 하지만 여전히 주목할 만한 변화죠. 유럽중앙은행(ECB)의 이자벨 슈나벨(Isabel Schnabel) 이사회 멤버는 “관세로 인한 글로벌 투입 비용 증가가 전 세계 인플레이션 압력을 높일 것”이라고 경고했어요[3]. 즉, 미국의 관세 정책이 전 세계 물가에 영향을 미친다는 거죠.
❓ 궁금한 포인트들
Q: 그럼 AI 붐이 정말 지속 가능한 건가요? 딜로이트 분석에 따르면, 투자자들이 주식에 대해 낙관적인 이유가 두 가지라고 해요[3]: 1. 연준의 금리 인하 확신 증가 2. AI에 대한 지속적인 열광 한 기술 기업이 매우 낙관적인 수익 전망을 발표한 후 주가가 36% 급등한 게 다른 기업들에게도 긍정적 파급효과를 만들었다는 거죠[3]. Q: 중국 경제 둔화가 왜 이렇게 중요한가요? 중국 정부가 가전제품 교체 보조금, 소비자 대출 이자 보조금 등 다양한 부양책을 내놨지만[3], 부동산 시장이 26개월 연속 하락하고 있어서 소비자들이 여전히 지갑을 닫고 있다는 거예요[3]. 상위 70개 도시 주택 가격이 전년 대비 2.5% 하락했거든요[3].
🎯 결론: 퍼즐의 완성
자, 이제 퍼즐의 마지막 조각을 맞춰볼까요? 현재 일어나고 있는 건 단순한 경기 순환이 아니라 “경제 구조의 근본적 재편”이에요. AI가 이끄는 기술 혁명과 지정학적 긴장이 만나면서, 글로벌 경제가 완전히 새로운 모습으로 변화하고 있는 거죠. 핵심은 이거예요: 미국은 관세와 AI 투자로 인플레이션과 성장 둔화를 동시에 겪고 있고, 중국은 부동산 위기와 디플레이션에 시달리고 있어요. 그 사이에서 AI 기술은 “버블이 아닌 펀더멘털 기반 붐”으로 새로운 경제 엔진 역할을 하고 있습니다. 앞으로 6개월이 정말 중요한 시점이 될 것 같아요. 연준의 금리 정책, 관세의 실제 효과, 그리고 AI 기업들의 실적이 모두 맞물려서 2026년 글로벌 경제의 방향을 결정할 테니까요. 한 가지 확실한 건, “예전으로 돌아갈 수는 없다”는 거예요. AI, 무역 재편, 지정학적 긴장이 만들어낸 이 새로운 게임의 룰에서, 누가 가장 빠르게 적응하느냐가 승부를 가를 것 같습니다.
📚 참고문헌
- Chief Economists’ Outlook: September 2025 (www.weforum.org · 2025-09-23)
The September 2025 Chief Economists’ Outlook explores the latest dynamics shaping the global economy… - Tariffs & Global Resilience — Waiting for Another Shoe to … (www.citigroup.com · 2025-09-27)
We expect global growth to slow below 2% in the second half of 2025 before rebounding to 2.5% in 202… - Weekly global economic update (www.deloitte.com · 2025-09-23)
Week of September 22, 2025. The Federal Reserve chooses to loosen monetary policy; Bank of Japan at … - Tariffs & Global Resilience — Waiting for Another Shoe to … (www.citigroup.com · 2025-09-27)
We expect global growth to slow below 2% in the second half of 2025 before rebounding to 2.5% in 202… - Breaking News Live Updates: 3.9 magnitude earthquake … (timesofindia.indiatimes.com · 2025-09-28)
Breaking News Live Updates: 3.9 magnitude earthquake hits Afghanistan … As per CM MK Stalin, so fa… - Weekly global economic update (www.deloitte.com · 2025-09-23)
Week of September 22, 2025. The Federal Reserve chooses to loosen monetary policy; Bank of Japan at … - A Major Setback for Netanyahu | Headlines Geo News 12 … (www.youtube.com · 2025-09-27)
Boycott of Israel: A Major Setback for Netanyahu | Headlines Geo News 12 AM | 28th September 2025 · … - OECD Economic Outlook, Interim Report September 2025 (www.oecd.org · 2025-09-23)
Global growth was more resilient than anticipated in the first half of 2025, with industrial product… - 28 September, 2025: World News Headlines Today (thedailyguardian.com · 2025-09-28)
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K5 SUNDAY NEWSCAST| September 28, 2025 … Student Reads Out A Homework Assignment To Vivek Ramaswam… - Global Economic Overview – September 2025 (www.investec.com · 2025-09-27)
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